IPO雷达｜嘉晨智能闯关科创板：近5成收入来自卑股东杭叉集团，实控人曾共同受贿案侦查

记者｜梁怡

近日，河南嘉晨智能控造股份有限公司（以下简称：嘉晨智能）回复了上交所的一轮审核问询函，共涉及22个问题。

嘉晨智能的主营营业为车辆智能驱动控造系统的研发、消费和销售，约70%的收入次要来自电机驱动控造系统，但核心零部件电机控造器次要向飒派集团采购，因而，公司的核心手艺来源、科创属性等被监管层重点存眷。

目前，持有公司22.22%股份的杭叉集团（603298.SH）也是嘉晨智能的第一大客户，两边之间的联系关系交易能否公允？能否持久存在单一客户依赖风险？

此外，公司的实控人还曾涉及一路受贿案。

在一轮问询中，嘉晨智能按照营业及产物情况修改了产物分类，将原“智能网联络统”修改为“车联网产物及应用”，将原“信息手艺办事”修改为“手艺办事”，并调整了相关产物的收入分类，详细如下：

公司主营营业收入来源于电机驱动控造系统、整车控造系统及智能网联络统，此中电机驱动控造系统收入占比约在70%，核心零部件次要由电控总成和电机构成。

据招股书披露，陈述期内，嘉晨智能电控总成的软件全数来自于公司自主研发；而公司自 2017年起研发了具有自主常识产权的电机控造器，2020年上市量产，但销售数据其实不亮眼，2020年、2021年接纳自主品牌电机控造器硬件的电机驱动控造系统收入别离为154.47万元、1933.5万元，占电机驱动控造系统收入的比例为1.1%、9.91%。

换句话说，嘉晨智能的电机控造器依靠外采，公司次要向飒派集团采购ZAPI、INMOTION品牌电机控造器、接触器、电机等原质料。陈述期内，公司向飒派集团采购原质料消费电机驱动控造系统实现的销售收入别离为9927.92万元、1.38亿元、1.76亿元和1.02亿元，对应营业成天职别为6556.88万元、9480.39万元、1.24亿元和7100.79万元，此中，向飒派集团采购电机控造器、电机的成本占上述营业成本的比例别离为91.05%、88.06%、88.65%和 91.27%，占间接质料成本的比例别离为94.13%、91.17%、91.64%和 93.80%。

别的，公司与飒派集团签订了《经销协议》，受权公司销售飒派集团的产物和停止响应的售后办事工做(不含维修)，签订时间为2016年10月。按照《经销协议》，公司次要的职责包罗三个方面：一是寻找和发现客户、讨论商务条目、订单施行和客户关系维护等以扩大ZAPI产物的市场占有率; 二是供给客户产物和应用等手艺征询、系统选型和承认，客户培训和新产物推广；三是售后办事。

对此，监管层要求嘉晨智能披露申明10个相关问题，此中更是婉言公司营业本色，“阐发公司与飒派集团合做关系的性量，能否为其经销商或代办署理商。”

保荐机构回复称，嘉晨智能是整车客户的一级供给商，基于差别车型的整体计划设想供给包罗整车控造类组件、电机控造总成、电机、智能末端、传感器等一系列硬件、软件及云平台等构成的智能驱动控造系统；飒派集团为公司消费智能驱动系统供给部门零部件，其为公司的原质料供给商之一。公司向飒派集团采购的产物全数为消费自用，不存在单纯商业或代卖体例销售飒派集团产物赚取差价、佣金的情形，因而公司并不是传统意义上的飒派集团的经销商或代办署理商。

此外，嘉晨智能还被发问核心手艺来源，要求申明电机控造器的详细研发过程，涉及的研发人员、项目、经费、功效情况；ZAPI在《经销协议》下供给给公司的产物及其手艺及/ 或特征及/或专有手艺及/或设想的详细内容，与公司电机控造器研发的关系。

嘉晨智能暗示，飒派集团在与公司交易的过程中，仅供给给公司产物申明书/规格书，并未 涉及与产物及其手艺及/或特征及/或专有手艺及/或设想的相关内容。公司的电机控造器是基于公司自有核心手艺自主研发而来，而非飒派集团供给相关手艺撑持。

嘉晨智能的次要客户为工业车辆整车造造厂商，包罗杭叉集团、安徽合力、诺力股份、柳工、龙工、江淮银联等，2019年-2021年公司前五名客户收入占营业收入的比例别离为85.32%、88.45%及89.73%，客户集中度较高。

此中，第一大客户杭叉集团也是公司第二大股东，其持有22.22%的股份。2019年-2021年，公司对杭叉集团实现销售收入别离为7123.79万元、1.04亿元和1.49亿元，占公司营业收入的比例别离为45.75%、50.27%、52.66%。

公开材料显示，杭叉集团次要处置叉车、仓储车、牵引车、无人驾驶叉车(AGV)等工业车辆、高空功课车辆等整机及其关键零部件的研发、消费与销售，是中国目前更大的专业叉车研发造造集团之一。2021年全球工业车辆供给商排名中，安徽合力、杭叉集团别离排名第七、第八。

据杭叉集团通知布告，2018年2月，杭叉集团以7920万元认购郑州嘉晨电器有限公司 (简称“郑州嘉晨”，公司前身)增发的440万股股权，认购完成后，郑州嘉晨注册本钱增至 1980万元，杭叉集团持有郑州嘉晨22.22%的股权。

因而，监管层的存眷重点次要聚焦于对联系关系大客户杭叉集团的依赖，次要是针对销售订价原则、公允性以及单一大客户依赖的风险和应对办法。

陈述期内，公司向杭叉集团销售的综合毛利率别离为36.34%、31.49%、34.32%和34.47%，向非杭叉客户销售的同类产物综合毛利率别离为32.40%、32.67%、29.49%和 29.78%，差同期差别别离为3.93、-1.18、4.83和4.69个百分点，公司解释称，次要受智能驱动控造系统中收入占比力高的电机驱动控造系统定造化差别及构造差别影响。

嘉晨智能暗示，目前国内工业车辆市场已构成了杭叉集团和安徽合力的双寡头行业格局，客不雅上招致了工业车辆关键零配件供给商的客户集中情况。若是公司次要客户因财产政策、行业合作、不测事务等原因，其消费运营呈现倒霉情形，或者公司与次要客户合做关系发作严重倒霉变革，将会对公司的盈利程度形成影响。

若何削减大客户依赖，公司称在稳固现有国内次要客户合做的根底上，关于尚未合做或销售规模较少的国内工业车辆次要主机厂，公司将倾斜资本扩大销售; 其次，公司加大拓展新的下流应用范畴，快速进步在场地车、AGV和发掘机等范畴的销售规模，此外公司积极参加国际主机厂的供给链系统，拓展市场宽广的全球市场。

IPO前，嘉晨智能的控股股东、现实控造报酬姚欣，其间接及间接合计持有公司68.19%的股份，合计控造公司69.34%股份的表决权。

界面新闻记者留意到，姚欣以证人身份涉及中联重科车辆公司总司理江明受贿一案。

2019年，姚欣做为证人，共同安徽省芜湖市弋江区人民查察院对原奇瑞迪凯重科安徽工业车辆公司总司理、中联重科安徽工业车辆有限公司总司理江明案件的查询拜访，出具证人证言。

2020年1月2日，安徽省芜湖市弋江区人民查察院以弋检刑诉(2019)617号告状书指控被告人江明犯受贿功，向安徽省芜湖市弋江区人民法院提起公诉。2020年7月3日，安徽省芜湖市弋江区人民法院做出(2020)皖 0203 刑初3号刑事判决书，判决被告人江明犯非国度工做人员受贿功，判处有期徒刑二年。

判决书载明江明在2014至2018年，担任奇瑞迪凯重科安徽工业车辆公司总司理、中联重科安徽工业车辆有限公司总司理期间，操纵职务上的便当，承受有关营业单元请托，收受营业单元所送现金共计人民币826000元；此中，2015岁首年月至2018年3月，江明承受嘉晨有限姚欣的请托先后五次收受姚欣所送现金80000元。

嘉晨智能解释姚欣前述行为目标为希望江明能在嘉晨有限催收货款方面赐与便当，并未谋取不合理利益。

界面新闻领会到，2014年，基于两边营业需求，嘉晨智能起头向中联重科安徽工业车辆有限公司 (曾用名:奇瑞迪凯重科安徽工业车辆公司)销售控造器、电控总成、线束等消费零部件、售后配件及原质料、辅料等，签订年度框架合做协议并开启战略合做。随后2020 年，两边不再开展战略性营业合做，转为订单式交易。而2021年至今，两边无营业合做。

而按照一轮问询回复，公司律师认为姚欣未涉嫌受贿立功，不曾被公安机关立案查询拜访。