美国经济强韧超预期
近期陪伴一系列超预期的经济数据的发布，美股迎来阶段性修整：
• 1月CPI，同比6.4%，上月6.5%，市场预期6.2%
• 月率环比0.5%，市场预期0.5%，与市场预期一致
• 1月核心CPI同比5.6%，上月为5.7%，市场一致预期5.5%，略超预期；
• 月率环比0.4%，上月为0.4%，市场预期0.4%；
• 最核心CPI为5.4%，继续回落的趋向
• 从分项数据来看，非核心CPI环比次要是能源；
• 核心CPI来看，商品通胀继续放缓 • 办事通胀仍较为顽固
• 住房通胀仍是更大来源，租金与业主等价租金环比涨幅仍有0.7%，环比上月的0.8%有所放缓
• 医疗办事等涨幅放缓
• 1月办事通胀（7.6%）与住房租金通胀（7.88%）均创下一年新高
• 办事通胀的粘性与非农就业的超预期均显示办事业的强劲
• 按照凯斯席勒指数及zillow住房租金指数走势，住房租金在一季度有望看到明显的拐点
• 美国1月PPI同比增长6%，显著高于市场一致预期的5.4%，环比增长0.7%，也高于预期的0.4%；
• PPI均大超预期
• 1月核心PPI同比增长5.4%，预期4.9%，前值5.5%，环比上涨0.4%
• 上周在CPI与PPI数据公布以后，加息预期再度大幅度提拔至5.25-5.5%
• 到目前为行，CME预期显示，接下来3-5-6月还有三次25BP的加息
• 1月，美国新增非农就业51.7万人，远超市场预期的18.5万人；
• 1月，美国赋闲率回落至1969年以来新低，3.4%，环比上个月继续回落。
• 行业奉献：办事业的就业韧劲仍然较强，办事业新增就业39.7万人，环比上个月多增17.1万
• 此中贸易办事、临时救援、教育、酒店、政府就业都连结强劲
• 剔除季节性调整，总体就业仍较强，但也反映出越来越多的美国人在参加低端就业范畴，那其实有利于通胀的下行（鞭策办事业价格的下行）
总体来看，美国与欧洲当下经济都表现出了极强的韧劲，而那与造造业回流的趋向根本契合，那也对国内提出了更大的考验。
近期美圆与美债收益率走强也间接影响了港股与A股的走势，短期，港股压力也比力大，上周我也发了一篇深度阐发当下的港股（详细拜见链接）：
谋眼不雅市：强预期遭遇弱现实，港股调整几时休？
短期港股面对的压力仍大，而近期的地缘抵触也加剧了调整的压力，调整后迎来更好的规划时机。
通胀折返跑，加息起点再提拔
市场在近两周持续盘整，批改加息预期的提拔： 资产端表示颠簸较大，美圆指数上升，美债收益率大幅度上行，市场持续回调震荡
短期来看，市场的颠簸会加大，次要是经济数据提拔了加息幅度，招致市场估值压力再度凸显，而不竭升高的利率程度，又推升了经济在远期”硬着陆“的可能性，前阵子超预期修复的市场，阶段性承压。
将来国内在AI那一战场的压力正逐渐增大。
持久，美国在AI的实力仍超群，仍建议围绕AI海潮精选规划，保举逢低存眷，$英伟达(NASDAQ|NVDA)$$超威半导体(NASDAQ|AMD)$$特斯拉(NASDAQ|TSLA)$
$英伟达(NVDA.US)$ $Arista Networks(ANET.US)$ $铿腾电子(CDNS.US)$ $美国超微公司(AMD.US)$ $微软(MSFT.US)$ $Cloudflare(NET.US)$ 等核心标的。
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